אולם "אקזיט" כזה הוא תופעה נדירה בקרב חברות יזמיות והוא מתאפשר רק לאחר שהחברה הצליחה להגיע לרמה כלשהי של אבטיפוס או מוצר ראשוני ובמקרים נדירים, כאשר כבר יש לה שוק פעיל ומודל עסקי מניב. לשלב זה בחייהן חברות רבות לא זוכות להגיע. הסיבה לכך היא שחברות כאלה, המתאפיינות בפיתוח של טכנולוגיה, אלגוריתם או תהליך ייחודי וחדשני, נתקלות בקשיים רבים בתחילת דרכן. בפרט, מספר לא מבוטל של חברות סטארט-אפ, או בעברית, חברות הזנק, לא מצליחות להגיע לשלב שיש להן מה להציג לעולם מעבר למצגת תדמית בשל קשיי מימון. כלומר, חלק ניכר מחברות הסטארט-אפ לא מצליחות להגיע לאקזיט המיוחל בשל הקושי לגייס מימון לשלבי ההקמה והפיתוח, אפילו אם יש להן רעיון אדיר שעונה על צורך ממשי ויכול לכבוש את העולם.

לצד זה, חשוב להבין שהאפשרות להשיג תשואה עודפת משמעותית, מה שנקרא לעתים קרובות "אפסייד", טמונה ביכולת של המשקיע לזהות ולאתר הזדמנויות בשוק, ולהיכנס להשקעה בשלב מוקדם. חברות סטארט-אפ ומיזמים חדשניים מתאפיינים בכך שבשלבים הראשוניים אין להן נכסים מוחשיים. הן מחזיקות בד"כ ברעיון בעל פוטנציאל ומושתתות על צוות ליבה שמושקע בקידום ופיתוח הרעיון. דבר זה מקשה על אותן חברות לגייס חוב בנקאי או הלוואות מחברות הביטוח והאשראי, מפני שמדיניות ההשקעות של הגופים המוסדיים מחייבת אותם לדרוש בטחונות ברי-מימוש ולהטיל קובננטים, מחויבויות פיננסיות המגבילות את התפתחות החברה. בשלב מאוחר יותר בחיי החברה, כאשר כבר יש לה נכסים ושוויה עלה, היא מגיעה לשלב שבו היא יכולה לגייס חוב מן הגופים המוסדיים, ובזול, וכעת כבר אינה מעוניינת לגייס הון באמצעות מכירת מניות ("אקוויטי").

לעומת זאת, כלפי המשקיע הפרטי התמונה היא הפוכה. למשקיע הפרטי, שאינו מוגבל במדיניות השקעות כמו של הגופים המוסדיים, ישנה כדאיות גבוהה להיכנס להשקעה בחברות הזנק בשלב מוקדם באמצעות רכישת אקוויטי. בשלב זה, כאמור, המניה זולה לאור העובדה שלחברות אין אלטרנטיבות טובות יותר לגיוס הון, ופוטנציאל הצמיחה שלה, כלומר הפוטנציאל לאפסייד גבוה. בהקשר זה ראוי להזכיר שאפיקי ההשקעה האלטרנטיביים שעומדים לרשות משקיעים פרטיים אינה אטרקטיבית ועומדת על אחוזי תשואה בודדים ולעיתים הפסד.

זו בדיוק ההזדמנות שמציעה לכם חברת Smart Funding מפעילת פלטפורמה אינטרנטית לגיוס השקעות תמורת מניות. הרגולטור קבע תקנות השקעה חדשות בשנת 2017 המאפשרות לציבור להתאגד וליהנות מאפשרויות השקעה שהיו שמורות עד כה רב למשקיעים הגדולים. 

נשמע מצוין – אבל מה אם זה לא יצליח?

נכון, ישנן חברות סטארט-אפ לא מעטות, שלא צולחות את שלבי ההקמה והפיתוח; חלקן מתפרקות מסיבות אנושיות, אחרות בגלל הסביבה העסקית או התחרותית, לאחרות פשוט אין את המרכיב החדשני או היחצני הנחוץ, בשביל להתבלט מעל השאר. קשיים אלו דומים לתנאים המוכרים בהן פועלות כלל החברות במשק, רק במידה גבוהה יותר וקשוחה יותר מאשר בענפי המשק המסורתיים. מכאן גם האפשרות של המשקיע הפרטי להשיג תשואה גבוהה יותר מאשר, לדוגמה, בהשקעה בחברות תעשייה או נדל"ן ולהיות חלק מן האקזיט הישראלי הבא. 

לפיכך, המפתח להשקעה נכונה הינו פיזור הסיכון. להשקיע השקעות קטנות ומפוזרות במספר רב של חברות בתהליכי ייזום. כך אנו מפחיתים את החשיפה הישירה שלנו ל"צרות" הפרטיות של כל אחת מן החברות בנפרד, ובמקביל, מגדילים את האפשרות שלנו ליהנות מאפסייד במקרה שחברה אחת מהפורטפוליו שלנו, או אפילו כמה, יצלחו את השלב היזמי ויגיעו לאקזיט.

ב Smart Funding תמצאו אפשרויות השקעה שעוברות בדיקה מקצועית קפדנית ויש להן סיכויי הצלחה גבוהים. אנחנו יוצרים עבורכם את המפגש וההיכרות עם החברה או היזם, דואגים להעברת כל המידע העסקי והפיננסי הרלוונטי ומלווים אתכם כל הדרך למימוש ההזדמנויות שתבחרו.